Что делать со своими сбережениями осенью

Сегодня

Осень — неспокойное время для инвесторов. Ведь именно на осень приходилось большинство наших валютных и банковских кризисов. Ожидания на этот год не очень радужные. Ведь если Америку лихорадит, то и до нас скоро кризис доберется, думает «пересічний» украинец и становится в очередь в обменку за долларами или, если боится дефолта США, за евро. А тут еще золото взлетело до небес, цены на продукты с каждым днем все выше. Поневоле задумаешься, а не забрать ли гривневый депозит из банка и перевести его во что-то понадежнее да покрепче нацвалюты? Наш «Инвестпортфель» традиционно отвечает на вопрос, что делать со своими сбережениями.

СУДЬБА ВАЛЮТЫ

Весь август «зеленый» медленно, но уверенно дорожал — с 8 до 8,03 грн./$. Наши эксперты объясняют рост курса увеличением востребованности валюты. «Основным драйвером роста спроса на доллар в конце августа стали действия бизнеса, импортеров и населения, которые готовятся к новому деловому сезону и увеличивают покупки иностранной валюты», — говорит руководитель ИАЦ FOREX CLUB в Украине Николай Ивченко. Есть ли повод для дальнейшего беспокойства? В НБУ уверяют — нет. Ведомство недавно отрапортовало, что в августе приток платежей от нерезидентов был на $1,7 млрд. больше, чем платежи в их адрес, а также о росте на 1% объема золотовалютных резервов, которые на сегодня едва ли не самые крупные за всю историю Украины — $38,2 млрд.

НБУ СДЕЛАЕТ 8. Большинство наших экспертов, ссылаясь на Нацбанк, обещают стабильную осень. «Основной игрок на валютном рынке — НБУ, поэтому можно с уверенностью сказать, что гривна будет стабильна, в коридоре 7,8—8,2 грн./$. В пользу этого говорит рост валютных резервов НБУ и приток валюты по финансовому счета. Также велика вероятность получения очередного транша от МВФ, поскольку НБУ и дальше либерализует валютный рынок и госбюджет-2012 с Фондом почти согласован», — объясняет начальник управления контроля валютной позиции банка «Хрещатик» Эдуард Назаренко. Ссылается на стабилизирующие курс действия НБУ и начальник аналитического отдела «Альфа-Банка (Украина) Алексей Блинов: «Курс будет стабилен, на уровне 8 грн./$ до конца года, поскольку НБУ в рамках борьбы с инфляцией существенно сократил объем свободной гривны, что привело к снижению спроса на валюту. В то же время уже в сентябре пойдет приток валюты от экспорта зерна нового урожая».

МЕДЛЕННЫЙ КРИЗИС. Единственный фактор, который вызывает опасение, — глобальный кризис. «Украина серьезно зависит от экспортных отраслей. Если ситуация на мировых рынках ухудшится, нас ожидает падение спроса на сталь, что может создать давление на платежный баланс и курс», — считает гендиректор Platinum Bank Грег Краснов. Но и тут наши эксперты уверены в определенной стабильности. «Мировая экономика уже фактически переживает новую волну кризиса. Но кризис-2011 мало похож на кризис-2008 — не будет резких изменений и катастрофических последствий. Все будет спокойно, хотя будут появляться все новые и новые проблемы с госбюджетами разных стран и долгами», — считает президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

СДВИГ НА КОПЕЙКИ. Впрочем, некоторые наши эксперты все же прогнозируют к концу года определенную девальвацию гривны до уровня 8,1—8,2 грн./$ (см. график). Это, кстати, не противоречит и политике НБУ, который недавно расширил коридор колебания курса до плюс-минус 2,5%, что от официального курса составляет как раз ожидаемые некоторыми экспертами коридор 7,8—8,2 грн./$. Но сознательно на девальвацию гривны НБУ все же не пойдет, ведь не за горами выборы.

Правда, аналитики Банка Форум Commerzbank Group предупреждают, что осенью курс все же будет волатилен (то есть подвижен). «Спрос на валюту со стороны населения и импортеров может приводить к скачкам курса на 1—1,5 копейки из-за разрывов спроса и предложения валюты. Но НБУ будет на пиках выходить на рынок с интервенциями, так что ситуация будет под контролем», — уточнил советник председателя правления «Юнекс Банка» Анатолий Тимофеев.

ЕВРОСТАБИЛЬНОСТЬ. От евро тоже не стоит ожидать резких изменений курса, считают наши эксперты. «Курс доллар/евро в ближайшие месяцы будет колебаться в коридоре $1,42—$1,45 за евро, так как негативные новости постоянно поступают как из ЕС, так и из США, и между ними пока сложился своеобразный паритет», — считает Александр Охрименко. Николай Ивченко ожидает коридор курса $1,39—$1,45 за евро, а Эдуард Назаренко — $1,38—$1,46. Международная стабильность курса доллар/евро означает стабильность и курса гривна/евро. Наши эксперты прочат до конца года еврокоридор 11,20—11,70 грн./евро.

ЧТО ДЕЛАТЬ. Собираетесь купить квартиру — копите доллары. Планируете поездку в Европу — евро. Просто хотите сохранить и приумножить сбережения — открывайте гривневый депозит: ставки по вкладам в нацвалюте вдвое выше, чем по доллару и евро.

ЗОЛОТО НА ПИКЕ, ПИФЫ — В ЯМЕ

Самым популярным инструментом инвестирования в августе было золото. Не мудрено, ведь за месяц этот металл подорожал в мире на 12%, с $1620 до $1820 за тройскую унцию (хотя в течение месяца золото поставило рекорд в $1911 за унцию), а в Украине и того больше — на 18%, с 437 до 516 грн./г. «Нестабильность мировой экономики, информация о возможном объявлении дефолта в США, падение котировок мировых фондовых индексов, усугубление кризиса в Еврозоне — все это заставило инвесторов разочароваться в денежных знаках и начать вкладывать свои средства в драгметаллы. Это, конечно, привело к резкому росту цен на золото», — объяснила вице-президент бизнеса «Персональные финансы» «Диамантбанка» Анна Ткаченко.

Дальнейшая судьба желтого металла по-прежнему будет зависеть от новостей о состоянии мировой экономики. «В случае ухудшения мировой макроэкономической ситуации мы наверняка сможем увидеть новые рекордные уровни цен на золото», — уверены аналитики Банка Форум Commerzbank Group. Николай Ивченко, например, ожидает дальнейшего роста цен до $1900—1950 унцию (в Украине тогда золото будет стоить 530—540 грн./г), а эксперт аналитического департамент X-Trade Brokers Ukraine Владимир Олексюк считает, что в случае явных признаков кризиса в мировой экономике золото до конца года достигнет цены в $2000 за унцию.

В то же время начальник управления по работе с драгметаллами банка «Хрещатик» Ирина Павленко предупреждает, что рост цен на золото не гарантирован. «Говорить о прогнозах цен до конца года сейчас трудно. В Barclays Capital прогнозируют, что средняя цена золота во втором полугодии составит $1800 за унцию, а в 2012 — $2000 за унцию. Однако эти прогнозы не исключают и снижения цены золота», — предупреждает Ирина Павленко.

Разделяет ее опасения и Александр Охрименко: «С золотом сейчас нужно быть очень осторожным. Цены на него сейчас лихорадит, и они могут как вырасти до $2000, так и упасть до $1500. Поэтому покупать золото на короткий срок, как обычно поступают новички, сейчас опасно. Сегодня вкладывать в золото можно лишь будучи уверенным в долгосрочности инвестиций: как минимум на 3—5 лет», — считает эксперт.

Опасно нынче вкладывать новичкам и в инвестфонды. В августе наши вложения в ПИФы показали максимальный убыток — за месяц на вложениях в открытые и интервальные фонды мы потеряли соответственно 10 и 13%. «Основная причина падения мировых фондовых рынков — замедление мировой экономики, опасения по поводу разрастания второй волны мирового экономического кризиса и ее влияния на Украину», — объяснил Николай Ивченко. Четких прогнозов по фондовому рынку и доходности инвестфондов наши эксперты не дают — из-за неопределенности прогнозов по ситуации в мировой экономике. Но все советуют: новичкам-инвесторам экспериментировать на фондовом рынке пока не стоит.

ВКЛАДЫ ПОДОРОЖАЮТ

Август стал переломным месяцем для вкладчиков. «Если раньше банки стабильно снижали ставки, то в августе тенденция изменилась кардинально: они стали понемногу увеличивать доходность депозитов», — говорит директор департамента продуктов физических лиц «Альфа-Банка (Украина)» Екатерина Винницкая.

Объясняют эксперты рост ставок вовсе не кризисом и нестабильностью банковской системы. Во-первых, осенью традиционно оживает кредитование, что повышает потребность банков в ресурсах и обычно приводит к некоторому росту ставок. Во-вторых, в пользу вкладчиков сработал Нацбанк. «Активное стремление НБУ снизить объем денежной массы в экономике и тем самым подавить инфляцию ограничивает доступ ресурсов на денежном рынке и может стимулировать банки привлекать ресурсы из других источников, в том числе у населения», — говорит начальник отдела анализа финансовых рынков «ИНГ Банка Украина» Александр Печерицын. «Банки задыхаются от нехватки гривни. Остатки на корсчетах банков в НБУ упали до критической точки, поэтому банки будут заинтересованы в привлечении новых депозитов. Без повышения ставок не обойтись», — подтвердил Александр Охрименко.

Рост ставок пока небольшой — 0,3—0,5% и, в основном, по вкладам в гривне, хотя некоторые банки накинули до 0,5% и по долларовым депозитам. Так, если в начале лета в крупном банке с украинским капиталом можно было разместить вклад в гривне на 6 месяцев под 12—13%, то теперь ставки подросли до 12,25—13,5%. Но это еще не все. Николай Ивченко считает, что до конца года ставки могут повыситься на 0,5—1%, а Александр Охрименко — что на 1—3%, в зависимости от банка.

Однако повышать дальше ставки банки будут не по всем вкладам, а, в основном, по гривневым (в валюте кредитование ограничено) и по среднесрочным — от 3 до 9 месяцев. Более короткие средства банкам не нужны, также банки не готовы переплачивать по вкладам на срок 1 год и больше, поскольку по долгосрочным прогнозам ставки все же будут снижаться. Увеличится осенью и количество депозитных акций. «Там, где не будут предлагать повышенные ставки, предложат подарки, скидки на услуги банка и др.», — ожидает г-н Охрименко. Но пережидать и не вкладывать деньги до повышения ставок не стоит. Ведь за месяц-два ожидания вы потеряете проценты по вкладу, которые не сможет компенсировать даже повышенная ставка по будущему депозиту.
 


Андрей Бурный