Мем-акції: що це таке та як вони працюють

Чим пояснюється неймовірна популярність мем-акцій та які наслідки вона має для ринку капіталів? Розгляньмо цей феномен та з’ясуємо, що стоїть за успіхом таких компаній, як GameStop та AMC

Останні роки ми стали свідками феноменального зростання інтересу до так званих мем-акцій, які завдяки популярності в інтернет-спільнотах змогли вийти на передній план інвестиційного світу. Ці акції, які часто мають мало спільного з традиційними фінансовими показниками, стають об’єктом активних обговорень на платформах соціальних мереж та форумах, таких як Reddit.

Тобто, це акції, ціна яких визначається інтернет-культурою. Як концепція, вони існують лише кілька років, але вже встигли викликати чимало ажіотажу, а часом і болю, як серед активних трейдерів, так і серед звичайних інвесторів.

Якщо ви берете участь у фондовому ринку, вам потрібно знати, що це таке, які компанії вважаються (і вважалися) мем-акціями, і що робити, щоб орієнтуватися в цих волатильних інструментах (або уникати їх).

Що таке мем-акції

Мем-акції — це будь-які акції, що перебувають в обігу на біржі, на цінову динаміку яких сильно впливає активність у соціальних мережах. Як ціни, так і обсяги торгів такими акціями можуть бути надзвичайно волатильними, оскільки ажіотаж на таких платформах, як Reddit, спричиняє сплески попиту.

Цінова динаміка мем-акцій, як правило, не залежить від змін у фундаментальних показниках компанії, що лежить в їх основі, або від її фінансових показників.

Ось п’ять ключових характеристик мем-акцій:

• Соціальні мережі мають великий вплив. Якщо ви вперше почули про акцію під час перегляду новин у соціальних мережах, то це може бути мем-акція.
• Цінова динаміка дуже мінлива. Ціни на такі акції швидко змінюються, що ускладнює оцінку короткострокових цінових показників.
• Обсяги торгів швидко змінюються. Можливо, ви звикли стежити за цінами на акції, але чи звертаєте ви увагу на обсяги торгів? Обсяги торгів мем-акціями часто змінюються непередбачувано.
• Значний інтерес проявляють індивідуальні інвестори. Приплив капіталу в мем-акції часто надходить від індивідуальних інвесторів, а не від інституцій, таких як хедж-фонди та керуючі активами.
• Ціни відірвані від фундаментальних показників компанії. Вартість та обсяги торгів мем-акціями часто не відображають фінансового стану компанії.

Ризики інвестування в мем-акції

Інвестування в мем-акції може здатися способом отримати щось від соціальних мереж, але перед тим, як діяти далі, переконайтеся, що ви знаєте про ризики. Купівля таких акцій — це не інвестиції, а торгівля, яка дуже нагадує азартну гру з багатьох ракурсів.

Деякі ключові ризики, які слід враховувати:

• Цінова поведінка може залежати від настроїв інвесторів. Акції, які набувають популярності в соціальних мережах, можуть також швидко збанкрутувати.
• Ви можете неправильно розрахувати час на ринку. Може здаватися, що ви “купуєте на падінні” або застосовуєте іншу розумну торгову стратегію, але передбачити майбутнє неможливо, тож ви можете помилитися з вибором часу.
• Ліквідність ринку не гарантована. Обсяг торгів мем-акціями може швидко зменшитися, і ви застрягнете з горезвісним інвестиційним мішком у руках.

Вам також потрібно переконатися, що ваше рішення про купівлю мем-акцій не було продиктоване FOMO. Детальніше про те, як уникнути такої помилки, в нашій статті “Як FUD і FOMO заважають трейдерам заробляти”.

Коротка історія мем-акцій

З появою інтернету з’явилися також чати та дискусійні панелі, присвячені інвестуванню та просуванню акцій. Наприкінці 1990-х – на початку 2000-х років ці сайти сприяли просуванню та підвищенню цін на так звані акції доткомів — бульбашки, яка, як відомо, луснула з далекосяжними економічними наслідками.

Однак акції мемів по-справжньому з’явилися лише у 2020 році на форумі Reddit під назвою r/wallstreetbets. На відміну від своїх попередників та інших інвестиційних форумів, WallStreetBets став відомим завдяки своєму нетрадиційному і часто нешанобливому тону. На цьому та інших форумах, що з’явилися з того часу, користувачі працюють разом, щоб визначити цільові акції, а потім просувати їх, вкладаючи при цьому власні гроші.

На початку 2021 року мем-акції стали справжнім вірусним явищем, яке стрімко увійшло в моду. Ось хронологія ключових подій того часу.

У січні 2021 року користувачі Reddit на форумі Wall Street Bets створили ажіотаж навколо GameStop (GME), роздрібного продавця відеоігор, який зазнав значних збитків від хедж-фондів. Галас на Reddit спричинив масовий приплив індивідуальних інвесторів, і ціна акцій GameStop різко зросла.

Протягом кількох тижнів користувачі соціальних мереж стікалися на форум Wall Street Bets, щоб приєднатися до розмови та взяти участь в ажіотажі. Інші акції, такі як AMC Entertainment (AMC), Bed Bath & Beyond (BBBY), Blackberry (BB) та Nokia (NOK), стали об’єктами нестримних спекуляцій — і їхні ціни відповідно коливалися. Деякі компанії, як-от мережа кінотеатрів AMC, скористалися своїм статусом акцій-мемів, просуваючи їх у соціальних мережах.

У розпал ажіотажу навколо мем-акцій брокерська компанія Robinhood, яка кількома роками раніше стала лідером у торгівлі акціями з нульовою комісією, та інші великі брокерські компанії призупинили торгівлю кількома основними мем-акціями. Фінансові установи посилалися на необхідність відповідати фінансовим вимогам, встановленим біржовими кліринговими центрами. Інвестори були обурені, що викликало дискусії про справедливість і прозорість фондового ринку.

Увага з боку регуляторів

Наприкінці січня 2021 року регулятори почали відстежувати торговельну активність навколо мемних акцій. Занепокоєні потенційними маніпуляціями та загальною стабільністю на фінансових ринках, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та інші фінансові наглядові органи почали уважно спостерігати за тим, як торгують мем-акціями.

Наступного місяця законодавці почали проводити слухання про торгівлю мемними цінними паперами. На слуханнях розглядалися ролі різних зацікавлених сторін, причини невиконання правил закону Додда-Франка щодо розкриття інформації про короткі продажі, а також широко поширена думка про те, що «Волл-стріт завжди виграє».

У жовтні 2021 року SEC опублікувала «Звіт персоналу про стан структури ринку акцій та опціонів на початку 2021 року». У звіті узагальнено та надано контекст подій початку 2021 року, а також визначено ключові аспекти торгівлі мем-акціями, які SEC має намір вивчати надалі.

Roundhill Meme Stock ETF

Наприкінці 2021 року компанія Roundhill Investments запустила біржовий фонд акцій Roundhill Meme Stock ETF. Біржовий фонд з тікером MEME відстежував показники акцій з підвищеною активністю в соціальних мережах та високим інтересом з боку шорт-продавців.

На початку свого існування ETF інвестував у GameStop, AMC, BlackBerry та Digital World Acquisition Corporation (DWAC) — спеціальну компанію з придбання (SPAC), яка працювала над купівлею платформи Truth Social колишнього президента Дональда Трампа.

Менш ніж через два роки, після того, як початкове захоплення мем-акціями значною мірою вщухло, Roundhill оголосив про закриття Meme Stock ETF. Згідно з повідомленнями ЗМІ того часу, причиною закриття стала відсутність інтересу з боку денних трейдерів і занадто малий обсяг торгів.

Відродження мем-акцій у 2024 році

У 2024 році GameStop, AMC та інші акції першої хвилі повернулися до життя, підскочивши на кілька сотень відсотків. Це сталося після того, як головний промоутер мем-акцій — Кіт Гілл, який працює під ніком «Roaring Kitty», — опублікував свої перші за три роки пости в соціальних мережах.

У 2024 році новий урожай мем-акцій потрапив у соціальну медіасферу, зокрема:

• Trump Media & Technology Group. У березні 2024 року під тикером DJT компанія Trump Media об’єдналася з корпорацією Digital World Acquisition Corporation, утворивши Trump Media & Technology Group. Медіакомпанія управляє Truth Social, соціальною мережею, заснованою Дональдом Трампом.
• Reddit. У березні 2024 року соціальна мережа стала публічною компанією, що торгується на біржі під тикером RDDT. Акції привернули багато уваги в соціальних мережах і миттєво стали мемними — іронічний, але не надто сенсаційний розвиток подій.
• Super Micro Computer. Ця компанія, що виробляє апаратне забезпечення для штучного інтелекту (тикер SMCI), набула рис мем-акції, скориставшись ажіотажем навколо ШІ. Super Micro Computer є постачальником лідера ринку ШІ — корпорації NVIDIA (NVDA); вона є предметом численних обговорень, оскільки інвестори полюють за «наступною NVIDIA».

Купувати або продавати акції на основі того, що ви прочитали в соціальних мережах, ризиковано. Якщо ваша мета — купити будинок, заощадити на пенсію або іншим чином підвищити свою фінансову безпеку, варто розглянути фундаментальну інвестиційну стратегію, яка не керується Reddit, TikTok або будь-якою іншою медіаплатформою.